作者：Liam Kelly, DL News

编译：Felix, PANews

在过去的七年里，Aave Labs通过创建简洁的借贷平台塑造了自己的品牌。凭借稳定的DeFi银行业务，Aave度过了2022年的熊市。

如今，这位芬兰联合创始人Stani Kulechov正在把Aave打造成一个DeFi综合体。包括一种名为GHO的稳定币、名为Family的加密钱包，以及正寻求5000万美元融资的社交媒体网络Lens Protocol。

这些业务连同Aave的借贷业务，现在隶属于一家总部位于伦敦的新母公司 Avara。

Aave这些扩张举措加剧了与其它几家DeFi机构的竞争。

Kulechov表示：“很明显，去中心化系统的意义在于总是为竞争对手敞开大门”。

其中最引人注目的莫过于MakerDAO，这家成立七年的稳定币发行商长期以来一直与Aave步调一致。Aave增加了新业务，Maker也是如此。

为了扩大业务规模，Kulechov正用一个更复杂的生态系统取代简单的模式。通过构建一个一站式交易平台，Avara将满足DeFi新手和资深加密用户的需求。

Kulechov表示：“地球上的每一个人，不论说什么语言，不论在哪个国家，不论在哪个地方，都有自己的社会资本。如果我们能够解决在线所有权的问题，那么就能从根本上释放出更多的价值”。

迄今为止，Kulechov和Aave团队已经证明了他们善于释放价值。

据TokenLogic数据，Aave通过向用户收取借贷、清算贷款和存款费用，在过去30天内实现了约1亿美元的收入。

DefiLlama数据显示，在过去12个月里，Aave的总TVL增加了一倍多，达110亿美元。活跃在十几个不同区块链上的Aave，今年超越了MakerDAO，成为第三大最有价值的DeFi项目。

Aave过去三年的TVL；资料来源：DeFi Llama

风险投资工作室Number Group联合创始人Drew Osumi表示，为Aave用户建造一个“有围墙的花园”可能听起来有悖常理，但却是有意义的。

Drew Osumi表示：“如果Avara拥有社交、钱包、借贷和稳定币功能，我觉得对于那些完全不熟悉加密货币的人来说，他们会觉得这是一次轻松的入门体验”。

“这个宏伟计划感觉就像是打造一个无需许可、去中心化的Meta，让用户真正按照市场价值来估值”。

不过，为什么还需要另一个社交媒体平台呢？

Kulechov表示：“我们的主要想法可能不是要取代Twitter，而是构建一个开放的共享网络，任何人都可以建立，且现在已经有用户了。”

Lens Protocol允许开发人员构建类似instagram的应用程序，并为其注入加密功能。Lens通过将个人资料照片和用户名转换为非同质化代币来满足NFT收藏者的需求，还允许去中心化的自治组织（DAO）直接在Lens上为其社区提出关键问题并进行投票。

DeFi竞争对手

自2017年ICO时代以来，Aave和Maker一直是DeFi的基石。两者都经历过加密货币的迅猛增长，也都经历过市场崩溃。两人在竞争的同时，也经常合作。这场竞争在稳定币赛道达到顶峰。

Maker发行DAI，这是DeFi中最老牌的去中心化稳定币。而Aave于2023年7月开始发行自己的稳定币GHO。

稳定币在整个DeFi中使用。来源：DeFi Llama

这两种稳定币都与美元挂钩，并被其他加密货币超额抵押。例如，铸造1美元的稳定币意味着需要将超过1美元投入到以太坊等其他加密货币中。

据Bernstein的分析师称，稳定币市场预计将在未来五年内增长到3万亿美元。

跨链协议Socket Protocol增长主管Lito Coen表示：“稳定币是加密领域最大的市场机会。如果你在借贷之后涉足另一个市场，那么稳定币是最合乎逻辑的选择”。

极端波动

Aave通过GHO展开竞争。这是因为Maker在2023年推出了自己的借贷协议Spark。

Lito Coen表示：“GHO非常有意义，尤其是当最大的超额抵押稳定币之一直接与Spark展开竞争时”。

今年4月，当Maker社区提议用以太坊区块链平台Ethena发行的一种新的、未经测试的稳定币支持DAI时，战线变得更加清晰。

这种被称为USDe的资产支持美元挂钩，与GHO或DAI不同。它不是超额抵押，而是由交易所质押的以太坊和空头以太坊仓位支撑。如果以太坊价格下跌，这些仓位就会赚钱。这是一种新颖的设计机制，但尚未经受过极端市场的考验。

对于Aave来说，Ethena市场的出现意味着巨大的风险。如果USDe因市场崩溃而贬值，人们会担心DAI也会脱锚。因为Aave拥有价值超过1.3亿美元的DAI，这是Aave社区无法承受的风险。

今年4月，名为“Aave Chan Initiative”的DeFi治理项目创始人Marc Zeller提议在所有Aave部署上将DAI的贷款价值比（LTV）调整为0%，并从Merit计划中移除sDAI激励。

Kulechov同意了。

Kulechov在Aave论坛上写道： “如果结果有利，下线流程应立即启动。”

Kulechov将此事归咎于风险管理，而非正面竞争。“人们对DAI的风险认知显著增加。如果风险增加，最好的做法就是采取最保守的做法。”

与此同时，Lens Protocol正面临另一个加密社交媒体协议Farcaster的竞争。两者提供了许多相同的功能，但Lens比Farcaster在区块链上存储了更多的活动（点赞和关注等）。Farcaster则更注重速度和用户体验。

Farcaster目前遥遥领先，拥有近60万用户，而Lens只有43万。Farcaster最近还完成了一轮1.5亿美元的融资，估值达到10亿美元，由Paradigm领投，a16z、USV和其他顶级风投参投。

然而，这两个社媒项目的持久力还有待观察。

跨链协议Socket Protocol增长主管Lito Coen表示：“对我来说，最不确定的是 Lens。这是加密领域中完全不同的赛道，总体而言，可借鉴的经验要少得多。”

新融资

今年6月消息，Lens正在进行新一轮融资，估值将达到5亿美元。

Lito Coen表示：“我非常欣赏Kulechov采取的举措。我认为很少有团队具备远大的理想并能尝试扩展业务。”

尽管DeFi拥有所有新颖的技术和商业模式，但Kulechov的举动表明，传统的产品开发和新市场是增长的关键。

Kulechov表示：“我们喜欢从建设基础设施再到思考这些业务是什么，以及可以构建什么界面。”

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